中远海能：价格反弹慢于预期，下调盈利预测，大股东增持提振信心

上 市 公 司 交通运输 证 券 研 究 报 告 2 2024 年 10 月 31 日 中远海能 (600026) ——价格反弹慢于预期，下调盈利预测，大股东增持提振 信心 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持）投资要点： ⚫ 事件：中远海能发布 2024 年 3 季度业绩公告，2024 年 1-3 季度公司归母净利 润 34.15 亿元，同比下滑 8.05%；扣非归母净利润 33.49 亿元，同比增长 0.77%。 3 季度公司归母净利润 8.08 亿元，环比 2 季度下滑 41.03%，同比下滑 10.93%； 扣非归母净利润 7.32 亿元，环比下滑 47.02%，同比下滑 19.00%。公司三季度 处置一艘 19 年船龄的 VLCC"新金洋"轮，贡献 0.76 亿元非经常损益。公司扣 非归母净利润符合预期，与我们前瞻的 7.5 亿元较为接近。 ⚫ 受到外贸油轮运价下行拖累整体业绩，公司经营 TCE 略好于市场平均水平。2024 年公司 3 季度外贸油轮毛利 6.12 亿元，同比下滑 14%，环比下滑 54%。由于航 次完成后才确认收入，因此公司业绩滞后 VLCC 运价约 1 个月。据克拉克森运价 ...