大唐新能源：3季度业绩仍受制于风力发电偏弱

| --- | --- | |----------------------------------|-------------------------------| | 交银国际研究 \n消息快报 | | | 新能源 | 2024 年 10 月 31 日 | | | | | 大唐新能源 (1798 HK) | | | 3 季度业绩仍受制于风力发电偏弱 | | 发电量同比下降影响 3 季度盈利持续同比下跌。公司 3 季度盈利（不计算 永续债利息）同比下跌 46%至 1.1 亿元（人民币，下同），前三季度盈利 总和同比下降 17%至 18.7 亿元，达到我们全年预测的 77%（去年同期为 81%）。3 季度公司总发电量同比下降 1.6%，其中风电/光伏发电量同比4.8%/+33.1%。盈利端偏弱主要受今年内风速偏弱影响。3 季度单季收入同 比微跌 1%，加上装机新增后折旧上升，期内销售成本同比上升 5%，导致 3 季度毛利率环比下跌 17 个百分点至 21%。 期内公司负债率控制良好。我们维持公司 2024/25/26 年底的风/光新增装 机 1.8/2.1/2.5 吉瓦预期。前三季度公司的净负债/总权益比率为 ...