中国生物制药：3Q业绩超预期；收购首家A股公司控制权，切入免疫诊断赛道

| --- | --- | |-------------------------|---------------------| | 交银国际研究 消息快报 | | | | | | | 2024 年 10 月 31 日 | | 医药 | | | 中国生物制药 (1177 HK) | | | | | 3Q 业绩超预期；收购首家 A 股公司控制权，切入免疫诊断赛道 3Q24 超预期，重申全年指引，明年增长路径进一步清晰：剔除已终止经 营的业务后，3Q24收入同比增长14.3%至54.7 亿元（人民币，下同），得 益于生物类似药、亿立舒等新品/次新品的快速放量，以及行业整治常态 化后、整体医院端活动的复苏改善；经调整净利润增长58.0%至6.0亿元。 收入和净利润增速均超我们的预期。管理层维持全年收入增速双位数的指 引，具体品种 2024 年销售预期包括：生物类似药整体达到 20 亿元（vs. 去 年 5 亿元），其中贝伐珠 7-8 亿元、曲妥珠 5 亿元左右；亿立舒有望突破 5 亿元。2025 年，新上市品种将贡献更多收入增量：帕妥珠首仿有望上市 首年突破 8 亿元；从益方生物引进的 KRAS 已通过 CDE 审评 ...