邮储银行2024年三季报业绩点评：业绩增速回正，代理费调降成效显现

公司点评报告 · 银行业 业绩增速回正,代理费调降成效显现 邮储银行 2024 年三季报业绩点评 核心观点 ● 营收净利增速均回正,成本收入比改善:2024年 1-9月,公司实现营业收 入 2603.49亿元,同比增长 0.09%;归母净利润 758.18亿元,同比增长 0.22%; 年化加权平均 ROE11.79%,同比下降 1.11 个百分点。2024Q3,营收、归母 净利润分别同比增长 0.5%、3.5%,增速均较上季度回正。公司代理费率调整 成效初步释放,2024Q3 业务与管理费同比下降 4.17%,成本收入比 60.29%, 分别环比、同比下降 0.26、2.94个百分点。同时,公司资产质量优秀,拨备 反哺利润增长,减值损失同比下降10.41%。 ● 垂点领域信贷投放动能较好,存款成本优化:2024年 1-9月,公司利息净 收入 2149.47亿元,同比增长 1.46%。公司 1-9 月年化净息差 1.89%,较上 半年-2BP,预计资产端收益率下行压力较大;负债端低成本存款优势夯实,1- 9月付息负债成本率1.49%,较上半年-2BP,对息差形成支撑。截至9月末, 公司各项贷款总额较上年末增长 ...