Mobileye Global Inc-A：3Q24营收表现略超预期，下游库存继续走向正常化

公司研究 | 科技行业 浦银国际研究 浦银国际 公司研究 SPDBI 目标价 目前价 市场预期区间 资料来源：Bloomberg、浦银国际 Mobileye（MBLY.US）：3Q24 营收表现略 超预期，下游库存继续走向正常化 维持 Mobileye（MBLY.US）目标价 16.2 美元，潜在升幅 19%，对应 2025 年调整后目标市盈率 35.9x；维持"买入"评级。 维持 Mobileye"买入"评级：Mobileye 三季度收入 4.86 亿美元，同 比下降 8%，环比增长 11%，营收表现好于一致预测和我们的预期。公 司三季度经营现金流 1.26 亿美元，预计后续仍将保持强劲。考虑到公 司将在近两年内持续对于包括 AI 在内的相关技术进行研发投入，我们 下调 2024-2026 年公司盈利预测。但同时，我们对于公司的技术实力 保持信心，定点项目后续的大规模放量有望带动公司收入和利润显著 成长。因此，我们维持 Mobileye 的"买入"评级。 下游的 Tier 1、OEM 库存仍处于正常化进程中，EyeQ 出货量环比持 续改善：三季度Mobileye整体系统出货量达860万套（其中SuperVi ...