电力设备及新能源行业10月行业动态报告：风电边际改善明显，积极把握配置机会

行业月报 ·电力设备及新能源行业 风电边际改善明显,积极把握配置机会 -10 月行业动态报告 ● 最新观点 招标回暖,奠定25年装机高增。据风芒能源不完全统计,2024年前三季 度整机商累计 109.3GW 风机采购(含国际、不含框采),同增 46%。整机集 中度高,格局稳定,陆风 TOP5分别为金风科技、远景能源、运达股份、明阳 智能、三一重能,占比合计74.8%。海风TOP5分别为金风科技、明阳智能、 电气风电、东方电气、远景能源,占比合计 100%。 遏制内卷共识叠加大型化趋势,盈利有望改善。风能展上,国内12 家风 电整机商签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》,重点解决低 价恶性竞争等 3 大问题。从新产品看,海上继续大兆瓦,最大已达 26MW, 陆风产品保持在 10-15MW之间。我们认为风机大型化可降低单位成本,在整 机招标价格企稳情况下,整机厂商盈利有望改善。此外风机大型化带动零部件 大型化,大兆瓦零部件或出现阶段性供需紧张,零部件厂商有望受益。 全球风电长期雷求无忧,风电出海有望受益。长期来看,全球需求强劲, 海风贡献弹性。据 GWEC 预测,24-28年全球风电新增装机总量达 7 ...