理想汽车-W:三季度业绩向好,盈利能力提升
LI AUTO(02015) 国证国际证券·2024-11-05 13:41
风险提示:行业竞争加剧;价格不及预期 2024 年 11 月 04 日 理想汽车(2015.HK) 三季度业绩向好,盈利能力提升 前三季度公司收入 1002 亿元,同比增长 22%;GAAP/NON GAPP 归母净利 45/67 亿元,同比下降 25%/下降 12%。业绩符合预期。我们看好理想汽车极强的产品定 义能力,L6 上市后一直处于热销状态,推动业绩增长。我们上调目标价至 120 港 元,对应 25 年的 15.9 倍预测市盈率,距离现价有 24%上涨空间,维持买入评级。 报告摘要 三季度业绩符合预期。24 三季度收入 429 亿元,同比增长 24%,环比增长 35%; GAAP 归母净利 28 亿元,同比下降 0.1%,环比增长 155%;NON GAAP 净利 39 亿元,同比增长 11%,环比增长 156%。前三季度公司收入 1002 亿元,同比增长 22%;GAAP/NON GAPP 归母净利 45/67 亿元,同比下降 25%/下降 12%。 三季度销量提升带动规模效应增强,毛利率环比改善。三季度实现车辆销售收入 413.2 亿元,对应单车营收为 27.0 万元,环比二季度下降 0.9 万元 ...