2024年上市银行三季报业绩解读：基本面积极因素积累，红利价值延续

行业深度报告 · 银行业 基本面积极因素积累,红利价值延续 2024 年上市银行三季报业绩解读 核心观点 ● 单季度营收盈利均实现正增长:2024年 1-9月,上市银行营业收入同比下降 1.05%;拨备前利润同比下降 2.12%;归母净利润同比增长 1.43%;ROE 为 11.22%,同比下降 0.74个百分点。2024Q3 单季度,上市银行营收同比增长 0.89%;归母净利润同比增长3.53%,与上季度相比均有所改善。上市银行业 绩边际修复,主要由于利息净收入和中收同比降幅收窄,与此同时,以投资收 益为主的其他非息收入高增延续,仍为营收的主要支撑。拨备计提压力较小, 减值损失继续下降推动利润增长,但拨备对利润的反哺效应较上半年略有减 弱,2024Q3拨备前利润同比增长0.39%。细分板块来看,城农商行整体表现 仍较优,国有行业绩改善较为明显。 ● 息差降幅收窄,负债成本优化成效释放,叫停"手工补息"影响减弱:2024 年 1-9月,上市银行利息净收入同比下降3.19%,主要受规模扩张放缓和资产 收益率下行延续的影响;与此同时,负债成本优化力度不减,利息净收入降幅 较上半年收窄。净息差继续受到资产端收益率下 ...