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Unity Software Inc:全年指引上调,期待广告业务进展

浦银国际研究 浦银国际 公司研究 Unity (U.US) 图表 1:盈利预测和财务指标 公司研究 | 互联网行业 Unity(U.US):全年指引上调, 期待广告业务进展 业绩优于预期,全年指引上调:Unity 3Q24 收入为 4.47 亿美元,优 于市场预期 4.1%。其中,战略组合收入为 4.29 亿美元,同比下降 2%, 公司整体调整后 EBITDA 为 0.92 亿美元,均优于先前指引。公司上调 四季度指引,战略组合收入指引为 4.22 亿-4.27 亿美元,对应同比增 长 0%-1%,公司整体调整后 EBITDA 为 0.79 亿-0.84 亿美元。 订阅延续双位数增长,恢复订阅模式定价:3Q24 战略组合 Create Solutions 稳定增长,收入为 1.32 亿美元,同比增长 5%,环比增长 2%, 其中订阅收入同比增长 12%,主要受益于提价及订阅升级。公司于 9 月份宣布取消 Runtime Fee 收费模式,并恢复基于席位的订阅模式, 同时对订阅计划进行了价格调整。自宣布决定以来,订阅续订呈现积 极趋势,Unity 6 的早期采用率也有所提升,下载次数已超过 50 万。 我们认为 ...