腾讯控股：净利润表现亮眼，AI持续赋能

海 外 研 究 证券研究报告 ＃industryId＃ TMT ＃investSuggestion＃ 买入 ( ＃ 维持 ） ＃ 00700.HK ＃腾dy讯Com控pa股ny＃ 港股通（沪、深） ＃title＃ 净利润表现亮眼，AI 持续赋能 ＃createTime1＃ 2024 年 11 月 14 日 投资要点 ＃summary＃ 24Q3 净利润表现亮眼，毛利率持续提升。公司 24Q3 营收 1,672 亿元（人 民币，下同），yoy+8%，符合 Factset 一致预期。毛利率由去年同期 49% 提升至 53%，得益于高毛利率业务占比提升，以及云业务盈利能力提升。 Non-IFRS 归母净利润 598 亿元人民币，yoy+33%，超 Factset 一致预期 12%，主要得益于去年同期预提所得税拨备的高基数，使得 24Q3 所得税 开支同比下降 19%。 国内游戏业务增速提速，后续增长仍有动能。公司 24Q3 增值服务 827 亿 元（yoy+9%），其中国内游戏收入达 373 亿元（yoy+14%），主要得益 于长青游戏《王者荣耀》等与新游《地下城与勇士》手游的亮眼表现， 国际游戏收入达 145 亿 ...