小米集团-W：汽车业务加速增长，Q3业绩表现超预期

财务及估值摘要 数据来源：公司资料，国证国际预测 2024 年 11 月 20 日 小 米集团(1810.HK) 汽车业务加速增长，Q3 业绩表现超预期 事件：2024Q3 小米集团总收入达 925.1 亿元，同比增长 30.5%，创历史新高 并略超市场预期。各业务板块均录得稳健增长。其中"手机 ×AIoT" 分部收 入同比增长 16.8%至 828 亿元，,智能电动汽车等创新业务"分部收入 97 亿 元，Q3 交付近 4 万量 SU7 汽车，目标全年交付 13 万辆。Q3 经调整净利润为 62.5 亿元同比增长 4.4%，略超市场预期。 报告摘要 智能手机与IoT均表现出色 2024Q3智能手机录得收入475亿元，同比增长13.9%， 出货量 4310 万台，同比增长 3.1%，ASP 每部 1102.2 元，同比增长 10.6%，中 国大陆地区出货量排名上升至第四，市场份额同比提升 1.2 个百分点至 14.7%， 连续 3 个季度实现市占率提升。高端化战略成效显著，在中国大陆地区高端智能 手机出货量占比达 20.1%，同比提升 7.9 个百分点。智能手机毛利率由于内存价 格上涨和产品发布周期影响，环比机 ...