吉利汽车：业绩超预期，对极氪与领克进行战略整合

2024 年 11 月 15 日 吉 利汽车(175.HK) 业绩超预期，对极氪与领克进行战略整合 2024 年前三季度，吉利汽车实现营收 1676.8 亿元，同比增长 36%；归母净利润 130.5 亿元，同比增长 358%。业绩超预期。我们看好吉利的各大品牌在新技术的 赋能下，不断升级迭代，带动销量与业绩增长。我们上调目标价至 19.0 港元，对 应 25 年的 13.0 倍预测市盈率，距离现价有 37%上涨空间，维持买入评级。 报告摘要 业绩符合预期。2024 年前三季度，吉利汽车实现营收 1676.8 亿元，同比增长 36%； 归母净利润 130.5 亿元，同比增长 358%。其中，第三季度营收 603.8 亿元，同比 增长 20%；归母净利润 24.6 亿元，同比增长 92%。前三季度毛利率为 15.3%， 同比增加 0.5 个百分点。业绩增长与盈利改善得益于销量的稳步增长和产品结构的 优化。1-10 月公司累计销量 171.6 万辆，同比增长 28.9%。已完成全年销量目标 200 万辆的 85.8%，我们认为 24 年公司会超额完成销量目标，达到 220 万辆。 全新一代雷神超级电混技术加速产品 ...