策略周报：重回跨年配置行情主线

证券分析师：徐沛东 (8621)20328702 peidong.xu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518020001 策略研究 | 证券研究报告 — 总量周报 2024 年 12 月 15 日 策略周报 重回跨年配置行情主线 重要会议定调下，新兴消费与"AI+应用"作为跨年主线的线索明确。 ◼ 政策预期落地，短期预期兑现行情不改市场中枢上行趋势。本周备受关注 的政治局会议及中央经济工作会议召开，会议延续了 9 月政治局会议的 政策基调，对于 2025 年宏观政策的定调较为积极，基本处于此前市场预 期上沿。明年财政发力，政府端加杠杆有望带动信用周期的企稳修复，但 幅度尚有分歧。短期来看，货币宽松仍是市场最确定主线，信用回稳仍有 待传导，内需数据有效修复前，宏观流动性宽松、无风险利率低位的环境 或将延续。未来一周市场或面临预期兑现后的短期震荡，但市场下行风险 较低，整体大概率呈现箱体震荡，中枢上行趋势仍在。市场结构上仍将延 续小票占优、主题偏强的格局。 ◼ 政策预期助力下，消费结构迈向"全方位"。2024 年 12 月 9 日的政治局会 议及 2024 年 12 月 12 日 ...