电力设备与新能源行业1月第1周周报：低碳氢应用有望提速，磷酸铁锂技术或纳入出口限制

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 1 月 5 日 电力设备与新能源行业 1月 第 1 周周报 低碳氢应用有望提速，磷酸铁锂技术或纳入出口限制 光伏方面，供给侧改革持续推进，中央经济工作会议明确提出：综合整治"内 卷式"竞争，规范地方政府和企业行为，巩固供给侧改革力度有望加强。 多晶硅期货上市广交所，挂牌基准价 38600 元/吨，对 2025 年硅料现货涨价 具备指导意义；硅片、电池均兑现涨价逻辑；终端组件限价持续进行中，光 伏产业链价格有望逐步回升。美国进一步强化供应链限制，美国组件本土制 造是其供应的主要思路。重点关注硅料、电池片、组件环节头部企业盈利提 升。风电方面，国内海陆风招标及建设有望稳步推进，2025 年需求向好或带 动整机与零部件环节盈利修复；同时伴随国内项目招标动工、海外利率下行 及项目规划推进，海外及出海需求亦相对旺盛。建议优先配置盈利有望改善 的整机及锻铸件环节，受益于海风、出海逻辑的整机、桩基、海缆环节。新 能源车方面，2025 年以旧换新政策或将持续，带动全年销量继续提升，产业 链需求有望增长。近期受供需影响，部分材料环节出现涨价，有望带动盈利 回升，2025 ...