中孚实业:河南中孚实业股份有限公司关于开展商品套期保值业务的可行性分析报告

河南中孚实业股份有限公司 关于开展商品套期保值业务的可行性分析报告 一、开展商品套期保值业务的必要性 国内外经济形势复杂多变，市场竞争日趋激烈，企业作为市场竞争的主体， 面临着越来越大的经营风险。期货市场套期保值功能是构成现代企业商业模式 不可或缺的必备要素，一个成功的企业商业模式是纵向一体化的现货业务和期 货套保的结合体，是价值链所形成的业务链条中的重要组成部分（点价－成本 －销售），是采购和销售的重要渠道，是利润获取的重要路径，是风险对冲和 规避的主要手段。 河南中孚实业股份有限公司(以下简称"公司")专业从事铝及铝产品的生产 和销售，为减少原材料价格波动带来的影响，同时降低销售风险，公司及子公 司将通过期货、期权套期保值的避险功能消除或降低价格波动风险。公司及子 公司开展氧化铝、铝及铝等商品套期保值业务，仅限于本公司及子公司采购氧 化铝、生产和销售的铝相关的衍生品交易，中孚实业当前面临的主要经营风险 是电解铝等系列产品以及氧化铝的价格风险，尤其是产品价格波动将极大的影 响公司的盈利能力。因此，中孚实业决定采取相应的商品套期保值工具来尽可 能锁定成本和利润。 二、商品套期保值业务概述 （一）投入资金、资金 ...