中信建投陈果：短期再平衡，继续关注景气与季报因子

中信建投陈果：短期再平衡，继续关注景气与季报因子 中信建投证券研究 2025年03月17日 07:28 北京 文｜陈果 上周指数站上3400点，总市值创新高，市场走势验证了我们近期周报《震荡整固，而非行 情结束》、《关注景气与价格改善方向》的判断，且近20年来A股首次在美股大跌期间走 出独立行情，体现出市场的信心重估。短期需要注意本轮春季行情时间及空间已经达到历 史平均水平，结构上科技成长向顺周期高低切参照历史或仍有小幅演绎空间，但当前内需 复苏仍以结构性为主，短期可继续适当再平衡，重视一季报景气方向，中期"AI+"仍是核心 主线。关注行业：有色、建材、地产、电子、通信、传媒、计算机、机械设备等。关注主 题：深海科技等。 点击小程序查看报告原文 近20年来A股首次在美股大跌期间走出独立行情，彰显"信心重估牛"特征。我们此前鲜明提出， 2月底3月初是震荡整固，而非行情结束，近期A股在中美经济周期背离、DeepSeek突破引领科 技重估、全球比较中国资产具备吸引力等因素推动下在美股大跌期间走出独立行情，为近20年来 首次。本周指数站上3400点，总市值创新高，彰显"信心重估牛"特征。 本轮春季行情时间及空间已至历 ...