Report Summary 1. Report Industry Investment Rating No industry investment rating is provided in the report. 2. Core View - After continuous sharp increases, the upward momentum has slowed, and the market may experience short - term shock consolidation. With the A - share semi - annual reports mostly disclosed, the market will enter a performance and policy vacuum period. In the current low - interest - rate environment, the transfer of household deposits will inject liquidity into the market. Policy arrangements for long - term capital entry will optimize the A - share investment structure. A - shares with reasonable valuations will attract foreign capital, and there is still an expectation of policy intensification. It is recommended to buy on dips with a light position. [2] 3. Summary by Relevant Catalogs 3.1 Futures盘面 - IF主力合约（2509）最新4510.6，环比+8.0；IH主力合约（2509）最新2979.6，环比+1.0；IC主力合约（2509）最新7014.8，环比+31.4；IM主力合约（2509）最新7380.6，环比+26.8. - IF - IH当月合约价差1531.0，环比+4.8；IC - IF当月合约价差2504.2，环比+13.6；IM - IC当月合约价差365.8，环比 - 4.0；IC - IH当月合约价差4035.2，环比+18.4；IM - IF当月合约价差2870.0，环比+9.6；IM - IH当月合约价差4401.0，环比+14.4. - IF当季 - 当月 - 22.8，环比 - 5.2；IF下季 - 当月 - 44.4，环比 - 3.0；IH当季 - 当月0.4，环比+0.2；IH下季 - 当月3.6，环比+1.4；IC当季 - 当月 - 156.2，环比 - 1.2；IC下季 - 当月 - 306.2，环比 - 8.8；IM当季 - 当月 - 200.6，环比 - 11.0；IM下季 - 当月 - 385.4，环比 - 19.4. [2] 3.2 Futures持仓头寸 - IF前20名净持仓 - 34,825.00，环比 - 1169.0；IH前20名净持仓 - 16,404.00，环比+448.0；IC前20名净持仓 - 15,916.00，环比+2015.0；IM前20名净持仓 - 52,319.00，环比 - 1240.0. [2] 3.3现货价格 - 沪深300为4523.71，环比+27.0；上证50为2981.20，环比+4.7；中证500为7110.29，环比+66.4；中证1000为7501.15，环比+62.5. - IF主力合约基差 - 13.1，环比 - 22.5；IH主力合约基差 - 1.6，环比 - 5.1；IC主力合约基差 - 95.5，环比 - 48.3；IM主力合约基差 - 120.6，环比 - 48.5. [2] 3.4市场情绪 - A股成交额（日，亿元）27,776.47，环比 - 525.51；两融余额（前一交易日，亿元）22,613.49，环比+174.21；北向成交合计（前一交易日，亿元）3775.60，环比 - 162.49；逆回购（到期量，操作量，亿元） - 2884.0，环比+1827.0；主力资金（昨日，今日，亿元） - 793.82，环比 - 571.43. - 上涨股票比例（日，%）59.11，环比+22.29；Shibor（日，%）1.315，环比 - 0.016. - IO平值看涨期权收盘价（2509）93.20，环比 - 14.00；IO平值看涨期权隐含波动率（%）19.70，环比 - 3.26；IO平值看跌期权收盘价（2509）77.20，环比 - 20.60；IO平值看跌期权隐含波动率（%）19.70，环比 - 3.26. - 沪深300指数20日波动率（%）13.40，无变化；成交量PCR（%）56.70，环比+7.07；持仓量PCR（%）86.54，环比+1.29. [2] 3.5 Wind市场强弱分析 - 全部A股6.50，环比+1.40；技术面5.90，环比+2.30；资金面7.00，环比+0.50. [2] 3.6行业消息 - 中国8月官方制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI分别为49.4%、50.3%和50.5%，环比升0.1、0.2和0.3个百分点. - 截至8月30日，A股已有5424家上市公司披露2025年半年报。上半年营收总计34.99万亿元，同比增长0.02%；归母净利润总计2.99万亿元，同比增长2.45%.其中4178家实现盈利（占比77%），2908家归母净利润同比增长（54%），661家增幅超100%. [2] 3.7重点关注数据 - 9/2 17:00 欧元区8月HCPI、核心HCPI初值；22:00 美国8月ISM制造业PMI. - 9/3 22:00 美国7月JOLTs职位空缺. - 9/4 19:30 - 20:30 美国8月挑战者企业裁员人数、ADP就业人数、7月贸易帐. - 9/5 20:30 美国8月非农就业人数、失业率、劳动参与率. [3]
瑞达期货股指期货全景日报-20250901
Rui Da Qi Huo·2025-09-01 08:56