花旗闭门会-中国ai和机器人供应链调研，PCBCCL液冷看好公司

花旗闭门会-中国 ai 和机器人供应链调研，PCBCCL 液冷 看好公司 20251126 摘要 资金从高波动性人工智能股票转向低波动性股票，原因是估值过高以及 对超大规模和人形机器人商业化的担忧，但渠道调查显示，人工智能推 理业务在 2026 年将保持增长势头。 中国人工智能供应链（如 PCB、CCL 液体冷却和电源供应）与韩国、日 本相比仍处于较低层次，但中国供应商的市场份额正在扩大，并积极投 资扩大产能。 电子玩具和电源领域的人工智能相关业务表现突出，例如 88,017 公司 将于 2026 年进入 Optimus 供应链，为投资者提供了机会。 汉森数控公司看到来自中国 AI PCB 机械设备的需求强劲，预计今年人 工智能将占其收入的 30%，该公司正在开发超快激光钻孔设备，并得到 客户的积极反馈。 多家协作机器人公司预计 2026 年业务将实现增长，特斯拉也在加强配 件供应链建设并提升产能，人形机器人零部件供应商将显著受益。 我们在深圳和上海访问了 11 家公司，主要涉及人工智能基础设施领域。我们 与多家公司的高管会面，并参观了人工智能推理系统的展厅。调查显示，全球 股票市场正在将资金从高波动性的人工 ...