华新水泥（06655）：三季度归母净利润同比增长120.73%，海外多业务发展持续取得进展

Charles Zhuang 庄怀超 SFC CE: BTE209 微信: zhuangcharles; 电话: (852) 9748 7114; 28 Nov 2025 最新动态 动向解读 环球富盛理财有限公司 华新水泥 Huaxin Cement (6655.HK) 三季度归母净利润同比增长 120.73%，海外多业务发展持续取得进展 Benefiting from increase in gold prices and volume & Expansion through M&A and Financing 策略建议 ➢ 盈利预测。我们预测公司 2025-2027 年归母净利润分别为 29.69 亿元、33.12 亿元、36.71 亿元。结合可比公司 估值，给予公司 2026 年 10.5 倍 PE，按照港元兑人民币 0.91 汇率计算，对应目标价为 18.34 港币，首次覆盖 给予"增持"评级。 See the last page for disclaimer 1 [Table_header2] ➢ 三季度归母净利润同比增长 120.73%。25Q3，公司实现营收 89.86 亿元，同比增长 5.95 ...