智能科技行业1月报：多模态突破+AI红包大战，双重催化下AI应用赛道价值有望重估

行业研究 | 传媒 证券研究报告/行业研究 2026 年 02 月 10 日 多模态突破+AI 红包大战，双重催 化下 AI 应用赛道价值有望重估 智能科技行业 1 月报（20260101-0131） 中性（维持) 行业指数与大盘走势对比 -10% 0% 10% 20% 30% 40% 08-11 09-11 10-11 11-11 12-11 01-11 传媒 沪深300 研报摘要 行情回顾：智能科技类 ETF 整体呈现普涨态势。近一月市场表现，传媒 ETF（512980）涨幅居首 22.14%；科创人工智能 ETF（588760）、信创 ETF （159537）等涨幅分别为 17.39%、17.21%；人工智能、云计算、软件等核 心科技细分赛道亦均实现正增长，科技板块整体处于上行通道。 数据跟踪：1）开年新游市场回暖，国内与海外新游供给节奏显著提速。 国内市场由腾讯、三七互娱等头部厂商主导，推出《逆战：未来》《全明 星觉醒》《生存 33 天》等端游 IP 及创新品类新游，海外市场辐射全球区 域，涵盖 MMO、IP 改编等多种类型。流水收入方面，国内腾讯《逆战： 未来》预估收入 779W+美元、鹰角网络《明 ...