高盛闭门会-我们的交通运输数据揭示中东局势扰动的影响

高盛闭门会：我们的交通运输数据揭示中东局势扰动的影 响 摘要 中东局势导致能源流动中断，低硫燃料油价格翻倍，西欧航煤裂解价差 激增，航司与航运公司面临约 20%的提价压力。 霍尔木兹海峡原油流量（约 2,100 万桶/日）基本停止，沙特东西向管道 仅能提供 300 万桶/日额外产能，缺口巨大。 欧洲航煤库存仅够两周消费，且 50%-66%依赖进口；当前票价涨幅仅 能覆盖燃油成本增量的一半，长期存在需求破坏风险。 亚欧航线受冲击最重，客机腹舱消失导致货运运力最高下降 50%，全球 货运受连锁影响约 15%，运价受供应冲击驱动上涨。 2026 年 1-2 月中国出口同比增长 10%，制造业出口主导地位延续，半 导体与数据中心设备需求强劲支撑货运基本面。 投资策略转向防御：超配高利润率（90%）的公铁基础设施；看好轻资 产货运代理（DSV 等）；净做空机场及集装箱航运。 看空集装箱航运主因：运力受损仅低个位数（远低于疫情期），且中东 航线班次削减直接冲击全球 4%的进口需求。 Q&A 鉴于当前地缘政治背景，为更好地追踪局势变化，相关追踪工具的数据集进行 了哪些调整，以及这些高频数据显示了哪些初步情况？ 为了尽可能高 ...