盈利增长复苏的估值水平具有吸引力；差异化的美国太阳能名称

研究报告Research Report 4 Mar 2024 阵列技术 Array Technologies (ARRY US) 盈利增长复苏的估值水平具有吸引力；差异化的美国太阳能名称 [观Ta点bl聚e_焦yemInevie1s] tment Focus [Tab维le_持Inf优o] 于大市Maintain OUTPERFORM 价格目标为22美元/股，上涨空间近60% 我们认为阵列技术公司在太阳能价值链中提供差异化产品，我们 评级 优于大市OUTPERFORM 现价 14.14美元 看到强劲的需求展望。公司已重新设定增长预期，部分项目延 目标价 22.00美元 迟。公司指导今年到 2025 年收入逐步改善，我们预测公司将实现 24%的FY24-26E盈利增长。由于该股交易价格为12.6x 2024财年E 市值 21.4亿美元 P/E，我们认为市场尚未充分认识到该公司的中期增长前景，我们 日交易额 (3个月均值) 8956万美元 重申我们的优于大市展望。 已发行股份 151.29mn 点评 自由流通股 (%) 98% 1年股价最高最低值 26.32-12.98美元 FY24 指引远低于一致预期；重申利润 ...