23年业绩符合预期，化肥业务坚如磐石

Table_BaseInfo Table_Title 公司动态分析 2024 年 03 月 11 日 中国心连心化肥（1866.HK） 证券研究报告 化肥行业 年业绩符合预期，化肥业务坚如磐石 23 投资评级： 买入 2023年中国心连心化肥归母净利润11.9亿，同比下降11%，符合预期。净利润下降主 要因为化工产品价格下降，利润率低，拖累整体业绩表现，化肥业务是业绩的主驱动力， 目标价格： 6.5 港元 在化肥产品价格下跌的大背景下，仍有稳定的利润率和较高的利润贡献。我们看好未来 心连心高效肥的发展，不断优化销量结构，提升价格与利润率。预计2024-2026公司归 现价 (2024-03-08)： 3.4港元 母净利润为13.0亿、17.1亿和22.6亿，同比增长10%、31%和32%。维持目标价6.5 港元，对应24年5.5倍预测市盈率，距离现价有91%上涨空间，买入评级。 总市值(百万港元) 4,180.36 流通市值(百万港元) 4,180.36 报告摘要 总股本(百万股) 1,218.76 流通股本(百万股) 1,218.76 23年归母净利润下降11%，符合预期。2023年中国心连心化肥的收入达到 ...