重卡结构性机遇的主要受益者，市占率和盈利有望双升，首予买入

此报告最后部分的分析师披露、商业关系披露和免责声明为报告的一部分，必须阅读。 下载本公司之研究报告，可从彭博信息：BOCM 或 https://research.bocomgroup.com 交银国际研究 首次覆盖 重卡 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年3月14日 港元14.70 港元18.60 +26.5% 潍柴动力 (2338 HK) 潍 柴 动 力 (2338 重卡结构性机遇的主要受益者，市占率和盈利有望双升，首予买入 HK)：重卡结构性  天然气重卡渗透率提升的主要受益者，首予买入评级。我们首次覆盖潍柴 成个长股评机级遇的主要受 H股（2338 HK）/A股（000338 CH），给予买入评级，目标价18.6港元/ 买入 人民币19.8元，基于12.1倍/14.1倍的市盈率，接近上一轮2016年上升周 益者，首次覆盖买 期前的估值水平。我们预测2024-2025年盈利会持续恢复。鉴于其在重卡 发动机，特别是天然气重卡发动机强大技术储备、市场份额，以及2023- 入 1年股价表现 25E的强劲复苏，我们认为股价仍然具备上升潜力。 2338 HK 恒生指数 50%  柴油和天然气价差令天然气重卡经 ...