2024年利润率有望持续改善

证券研究报告 ＃industryId＃ 消费行业 ＃02618.HK ＃京dy东Com物pa流ny＃ 港股通（沪、深） ＃title＃ ＃investSuggestion＃ ＃ 2024 年利润率有望持续改善 增持 维持 ( ） ＃createTime1＃ 2024年3月14日 投资要点 ＃ sum内ma部ry＃ 受益于京东零售包邮政策，外部客单价增长：公司2023Q4 收入472 ＃市场ma数rk据etData＃ 亿元人民币，同比增长9.7%。收入拆分来看，一体化供应链客户/其他客户 收入分别为230亿元/242亿元，分别同比增长8.8%/10.6%，收入分别占比 日期 2024.3.13 48.8%/51.2%，占比分别同比变动-0.4/+0.4个百分点。内部一体化供应链收 收盘价(港元) 8.32 入增长主要受益于来自京东零售的收入增加（受益于京东零售自营下调包 总股本(亿股) 66.19 邮门槛，票量有望持续增加，但票单价因单重原因或将下降），外部一体 总市值(亿港元) 551 化供应链收入增加主要因服务多元化及客户粘性增强后，客单价同比增长 归母净资产（亿元） 68 15.4%，外部客户数量环比改 ...