收入、经调整净利指引同比持平或略降药明康德2023年全年业绩大致符合预期，但2024年指引（收入、

浦银国际研究 公司研究 | 医药行业 药明康德（2359.HK/603259.CH）：2024 年 阳景 收入、经调整净利指引同比持平或略降 浦 首席医药分析师 银 Jing_yang@spdbi.com 药明康德 2023 年全年业绩大致符合预期，但 2024 年指引（收入、 (852) 2808 6434 国 际 经调整 non-IFRS 归母净利润同比持平或略降）显著低于市场预期， 导致业绩发布后港股收跌 7.5%、A 股收跌 4.9%。尽管管理层未详细 胡泽宇 CFA 阐述下调非新冠收入增速原因，我们推测可能反映公司业务实际上 医药分析师 或已受到生物安全法案草案的负面影响。下调港股/A 股目标价至 ryan_hu@spdbi.com 48.0港元/人民币 60.0元。 (852) 2808 6446 2023全年业绩大致符合预期：2023 年全年总收入达到人民币 403.4 2024年3月19日  亿元（+2.5% YoY），剔除新冠商业化项目后收入增速为+25.6% YoY, 公 药明康德（2359.HK） 符合我们预期和彭博一致预期，亦处于公司之前给出的收入指引中 司 间值。经调整 Non-I ...