BIGO稳步复苏；短期百度取消YY直播交易影响投资情绪，维持中性

交银国际研究 公司更新 互联网 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年3月19日 美元33.37 美元37.00↓ +10.9% 欢聚集团 (YY US) BIGO 稳步复苏；短期百度取消 YY 直播交易影响投资情绪，维持中性  2023年4季度业绩略超预期。欢聚2023年4季度收入为5.7亿美元，同 个股评级 比降6%/环比持平，略超我们预期2%。经调整净利润6400万美元，同比 中性 +28%，对比我们/市场预期的6100万美元/5200万美元。  2023年4季度核心社交产品收入均实现同比中个位数增长，并实现全年盈 1年股价表现 利。BIGO连续两季度维持收入同比正增长（+3%），主要受益于付费用户 YY US MSCI中国指数 增长（同/环比+8%/4%）。 1）BIGO Live持续丰富多元内容供给，强化社 50% 40% 交体验，资源投入向高端用户及发达市场倾斜，月活用户（MAU）维持同 30% 20% 比增长（+4%），其中中东/欧洲/日韩澳新同比增13%/11%/8%。2）Likee 10% MAU降势持续（同/环比-14%/-5%），战略聚焦中东及欧洲核心市场，直 0% -10% 播付费用 ...