盈利改善好于预期，主营持续向上

证券研究报告 2024 年 03 月 22 日 海容冷链(603187) 事件 主营逐季提速，客户调整告一段落 结构持续改善，盈利向上好于预期 下游扩张恢复，客户拓展兑现增量 内生增长驱动，维持"买入"评级 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|------------------------------|-----------------------------|---------------|--------| | 财务数据和估值 | | | 2022 2023 2024E 2025E 2026E | | | | 营业收入（百万元） | 2905 | 3205 | 3568 | 3998 | 4504 | | 增长率（%） | 9.12% | 10.34% | 11.33% | 12.04% | 12.68% | | EBITDA （百万元） | 372 | 546 | 701 | 811 | 930 | | 归母净利润（百万元） | 292 | 413 | 474 | 558 | 659 ...