多元业务稳增，利润结构优化

申万宏源研究 上海市南京东路99号 | +86 21 2329 7818 www.swsresearch.com 简单金融 成就梦想 房地产 | 公司研究 多元业务稳增，利润结构优化 2024年03月22日 龙湖集团 (00960.HK) 买入 23年核心净利润同比-50%、符合预期，运营及服务业务贡献业绩超60%。23年公司营业收入1,807 亿元，同比-27.9%；归母净利润128.5亿元，同比-47.3%；核心净利润113.5亿元，同比-49.6%、 维持 符合前期业绩预减范围，其中运营及服务业务贡献超60%、公司计划持续提升该占比；每股基本收 益2.07元，同比-49.4%。地产结算收入1,559亿元，同比-31.3%；地产结算面积1,071万平，同 比-31.0%。毛利率、归母净利率、核心净利率分别为16.9%、7.1%、6.3%，同比分别-4.2pct、-2.6pct、 市场数据：2024年03月22日 -2.7pct；地产结算毛利率11.0%，同比-6.9pct；三费费率为6.0%，同比+1.1pct，其中销售和管 收盘价（港币） 10.18 理费率分别同比+0.8pct和+0.3pct；投资收 ...