分红超预期，对应A／H股股息率分别达6.0%／8.2%

上 市 公 司 非银金融 2024 年3 月26日 中国平安 (601318) 公 司 研 究 —— 分红超预期，对应 A/H 股股息率分别达 6.0%/8.2% / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 投资要点：公司发布2023年业绩，分红超预期，利润承压。2023年公司实现归母营运利润 买入 （维持） /归母净利润 1179.9/856.65 亿元，yoy-19.7%/-22.8%；23Q4 归母营运利润/归母净利润 yoy-75.2%/-110.5%。公司同步调降投资收益率及风险贴现率精算假设 0.5pct/1.5pct 至 证 4.5%/9.5%，受此影响EV较年初-2.4%至1.39万亿元（假设变动负贡献766.04亿元）。利 券 市场数据： 2024年03月25日 润承压态势下，每股股息 yoy+0.4%至 2.43 元，归母营运利润/归母净利润口径下分红比率 研 收盘价（元） 40.44 达37.3%/51.4%，对应A/H股股息率（最新收盘价）为6.0%/8.2%。 究 一年内最高/最低（元） 56/37.62 报 市净率 0.8 NBV表现亮眼，开门红新规影响下23Q4延续增长。2 ...