MPS风险出清，业绩修复进行时

上 市 公 司 非银金融 公 2024年03月28日 光大证券 (601788) 司 研 究 ——MPS 风险出清，业绩修复进行时 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：光大证券公布2023年报，归母净利润略好于业绩快报。光大证券2023年实现营收100.3 增持 （维持） 亿元/yoy-7%；实现归母净利润 42.7 亿元/yoy+34%，其中 4Q23 单季营收 22.8 亿元 /yoy+23%/qoq+44%，4Q23单季净亏损0.87亿/同比亏损收窄（4Q22单季净亏损2.2亿）； 2023年加权ROE6.91%/yoy+1.64pct。 证 市场数据： 2024年03月27日 ⚫ 收入拆分：投资收益驱动业绩增长，其余业务线均不同程度下滑。根据年报，2023 年光 券 大证券实现主营收（不含大宗商贸、政府补助等）93.0亿元/yoy-2%。分具体业务线看， 收盘价（元） 16.08 研 经纪、投行、资管、净利息、净投资收入/yoy分别为27.7亿/-16%、10.3亿/-20%、10.1 一年内最高/最低（元） 19.99/13.95 究 市净率 1.1 亿/-33%、18.0亿/- ...