业绩符合预期，现金分红比例超50%

证券研究报告 公 2024年03月28日 司 报 告 中国中免(601888) │ 行 业： 商贸零售/旅游零售Ⅱ 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 83.18元 年 业绩符合预期，现金分红比例超 50% 目标价格： 98.10元 报 点 事件： 评 基本数据 公司发布 2023 年业绩公告。2023 年公司实现营业收入 675.4 亿元 总股本/流通股本(百万股) 2,068.86/2,068.86 /YOY+24.1%，归母净利润67.1亿元/YOY+33.5%，扣非归母净利润为66.5 流通A股市值(百万元) 162,406.92 亿元/YOY+35.7%，与此前业绩快报基本一致。单Q4，公司实现营收167.0 每股净资产(元) 26.02 亿元/YOY+10.8%，归母净利润为15.1亿元/YOY+274.7%，扣非归母净利 资产负债率(%) 24.96 润为14.6亿元/YOY+358.9%。 一年内最高/最低(元) 187.99/75.12 ➢ 商品结构优化，租金压力明显 2023年公司免税/有税收入分别为442.3/223.4亿元，同比+69.9%/-20.1%。 股价相对走势 得益 ...