点评：减值影响短期业绩，装机高增引领长期成长

申万宏源研究 上海市南京东路99号 | +86 21 2329 7818 www.swsresearch.com 简单金融 成就梦想 电力 | 公司研究 减值影响短期业绩 装机高增引领长期成长 2024年4月1日 龙源电力（00916.HK）点评 买入 公司发布2023年年报。全年实现营业收入376.42亿元，同比下降5.57%；实现归母净 利润62.49亿元，同比上升22.27%，略低于我们的预期。公司拟派发全年股息0.2225 维持评级 人民币元/股，以3月29日收盘价计算，公司港股股息率达4.40%。 装机量增长支撑风光发电量高增，上网电价及“上大压小”下业绩释放受阻。公司2023 市场数据：2024年3月28日 收盘价（港币） 5.48 年度新增控股风电装机156.26万千瓦，同时得益于机组运维效率的提升与平均风速同比 恒生中国企业指数 5810.79 上升，风电利用小时同比增加50小时，公司实现风电发电量613.53亿千瓦时，同比增 52周最高/最低价 (港币) 9.13/4.42 长5.22%。由于平价项目增加与风电市场交易规模扩大，2023年风电平均上网电价0.457 H股市值（亿港币） 459 ...