因新冠检测出清及应收款减值承压，常规检测收入同比+27%

浦银国际研究 公司研究 | 医药行业 云康集团（2325.HK）：2023 年业绩 因新冠检测出清及应收款减值承压， 胡泽宇 CFA 浦 医疗分析师 常规检测收入同比+27% ryan_hu@spdbi.com 银 国 (852) 2808 6446 际 公司 2023 年业绩承压，主因：1）2023 年内新冠检测需求出清（vs 阳景 2022年新冠收入占比约 80%）；2）新冠应收账款计提减值拨备。我 们预计短期公司盈利仍将受到订单价格下降及新冠应收款减值影响， 首席医药分析师 但国内 ICL 渗透率目前仍低（低个位数百分比；美国/日本渗透率 Jing_yang@spdbi.com (852) 2808 6434 35%/60%），行业长期仍有较大增长空间。 公 2023年收入因新冠检测出清承压。2023 年收入同比-76%至人民币8.9  2024年3月28日 司 亿元，核心业务板块诊断外包/为医联体提供的检测服务/为非医疗机 研 构提供的诊断服务收入同比-79%/-74%/-64%，各板块收入均显著下滑 评级 究 主因新冠检测需求消退（2022 年新冠收入占比约 80%，我们预计 2023 年新冠收入 ...