今年风光装机进度有惊喜，8.7%预期股息率为子行业中最高

交银国际研究 公司更新 新能源 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年4月1日 港元1.74 港元2.10↑ +20.7% 京能清洁能源 (579 HK) 今年风光装机进度有惊喜，8.7% 预期股息率为子行业中最高  因电站资产减值，2023年盈利略低于预期。京能2023年净利润同比上升 个股评级 7.4%至30.6亿元（人民币，下同），略低于我们预期5%，原因包括：1） 买入 水电板块因利用小时下跌，录得 0.13 亿元经营亏损（原预期盈利 1.3 亿 元）； 以及2）公司期内个别电站计提资产减值约3.6亿元。2022年公司 每股派息大幅提升70%后，2023年公司继续提升派息比率3个百分点至 1年股价表现 38%，每股派息0.14元（同比上升16%）。 579 HK 恒生指数 15%  装机进度优于预期，较高机率完成2024年目标。管理层预期2024年总装 10% 5% 机目标仍按股权激励方案12.5吉瓦进行，公司目前1.69吉瓦的风/光已在 0% -5% 试运营中，管理层表示这部份的装机将较大机会在今年2-3季度开始正式 -10% -15% 运营。同时另有1.58吉瓦的在建项目，目前的整体建设进度对投 ...