积极调整财务结构，华南物流园转型落地在即

海 外 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 物流行业 ＃00152 .HK ＃深dy圳Com国pa际ny＃ 港股通（沪、深） dyStockco ＃ d e＃ ＃investSuggestion＃ ＃title＃ 增持 ( i维nve持stS ） 积极调整财务结构，华南物流园转型落地在即 uggesti onC han ge＃ ＃createTime1＃ 2024年 4 月 1 日 投资要点 跟 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃⚫ sum 维m 持ary “＃增 持”评级：2024年公司华南物流园即将迎来第一期转型升级，通过释放土地增值收益 踪 日期 2024.3.28 释放业绩弹性。小闭环方面，今年杭州、贵阳REITs出表预计也将带来额外收益。公司积极置 报 收盘价(港元) 6.01 换高息境外债，预计汇兑损失影响消除，总部财务成本有望同步下降。我们预计公司 告 总股本(亿股) 23.93 2024/2025/2026 年营业收入为 155/158/160 亿元，同比-24.5%/+1.9%/+1.4%，归母净利润为 36/40/34 亿元，归母净利率为 23.3%/25.5%/21.2% ...