Q1销量增长25%，出口取得佳绩

Table_BaseInfo Table_Title 公司动态分析 2024 年 04 月 08 日 长城汽车（2333.HK） 证券研究报告 汽车行业 销量增长 ，出口取得佳绩 Q1 25% 投资评级： 买入 24Q1长城汽车销量27.5万辆，同比增长25.1%，其中海外销量9.3万辆，同比增长 78.5%，占总销量比重33.7%，海外占比持续提升。我们认为出海车型价格高，其盈利 目标价格： 16 港元 性高于国内。长城汽车出口业务布局深远，预计24年出口销量在50万辆以上，成为销 量与业绩增长的主驱动力。我们维持目标价16港元，相当于24年12.6倍预测市盈率， 现价 (2024-04-05)： 9.2港元 距离现价有74%上涨空间，买入评级。 总市值(百万港元) 186,463.16 报告摘要 H股市值(百万港元) 22,263.89 总股本(百万股) 8,496.74 23年扣非后归母净利润48.3亿，同比增长8.4%。2023年实现营业收入1732.1亿 H股本(百万股) 2,318.78 元，同比增长26.1%，归母净利润70.2亿元，同比下降15.1%，扣非归母净利润 12个月低/高(港元) 7 ...