NBV连续六个季度正增长，23Q4财险COR超预期

上 市 公 司 非银金融 2024 04 月10 日 中国太保 (601601) 公 司 研 究 —— NBV 连续六个季度正增长，23Q4 财险 COR 超预期 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 投资要点：投资表现承压拖累利润，业绩表现符合预期。2023年公司实现归母净利润272.57 买入 （维持） 亿元，yoy-27.1%，利润降幅较 9M23提升 2.7pct；23Q4 归母净利润 yoy-39.3%至 41.1 亿元。公司同步调降长期险投资收益率及风险贴现率精算假设0.5pct/2pct至4.5%/9.0%， 证 受此影响EVyoy+1.9%至5294.93亿元（评估方法、假设和模型的改变负贡献220.49亿元）。 券 市场数据： 2024年04月10日 23年公司拟派发股息1.02元/股，同比持平；截至4月10日，A/H股股息率为4.5%/ 7.6%。 研 收盘价（元） 22.76 究 一年内最高/最低（元） 35.38/21.27 量价齐升，NBV 增速稳健。原假设/新假设口径下，2023 年公司实现 NBV120.39/109.62 报 市净率 0.9 亿元，yoy+30.8%/1 ...