公司年报点评：2023年盈利逐季改善

Borong Li br.li@htisec.com 2023 年盈利逐季改善。2023 年，公司实现营业收入 461.42 亿元，同比-5.95%； 实现归母净利润 0.70 亿元，同比-86.72%。公司单季度盈利逐步改善， 1Q23-4Q23 公司分别实现归母净利润-4.98 亿元、-1.78 亿元、2.83 亿元、4.62 亿元。公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 0.14 元（含税）。 盈利预测与投资评级。我们预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.23、0.27、 0.31 元（原 2024-25 预测为 0.40、0.52 元），2024 年 BPS 为 9.08 元。参考可 比公司估值水平，给予其 2024 年 1.0 倍 PB（原为 2023 年 1.0x），对应目标 价 9.08 元（对应 2024 年 PE 39 倍），维持"优于大市"评级。 公司研究·华锦股份（000059）2 （2）假设精细化工、塑料制品板块随着需求逐步恢复，2024-2026 年毛利率逐步改善； 其他板块毛利率维持稳定。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...