Q1流水稳健增长，多品牌发展符合预期

Table_BaseInfo 2024 年 4 月 19 日 公司动态分析 安踏体育（2020.HK） 证券研究报告 运动鞋服 Q1 流水稳健增长，多品牌发展符合预期 投资评级： xx 买入 xx 事件：安踏体育公布24Q1流水情况，其中安踏主品牌同比录得中单位数增长； FILA 同比录得高单位数增长；其他品牌同比录得 25-30%增长。主品牌和 FILA 目标价格： 120 港元 流水表现符合预期，其他品牌表现超预期。我们预测2024-2026年EPS为4.26/ 现价(2024-4-18)： 84.95港元 4.88/5.46元，给予2024年26倍PE，目标价120港元，维持“买入”评级。 报告摘要 安踏主品牌：24Q1 在高基数背景下仍同比实现中单位数增长，符合公司预期。 总市值(百万港元) 240,631.37 250,467.00 流通市值(百万港元) 240,631.37 250,467.00 年初两月目标完成率为 100%，3 月下半月超额完成预期目标，目标完成率达 总股本(百万股) 2,832.62 2,714.00 120%。库存维持良好，库销比小于 5，环比改善，整体折扣维持在 75-8 ...