内销短期承压，期待旺季表现

证券研究报告 2024 年 04 月 26 日 公 司 报 告│ 公 司 季 报 点 评 海容冷链(603187) 2024 年一季报点评： 内销短期承压，期待旺季表现 事件： 海容冷链发布 2024 年一季报：当季实现营业收入 8.52 亿元，同比-4.34%； 实现归母净利润 1.15 亿元，同比-1.67%，扣非净利润 0.98 亿，同比-12.22%。 内生增长可期，维持"买入"评级 | --- | --- | |------------|-------------------| | | | | 行 业： | 机械设备/通用设备 | | 投资评级： | 买入（维持） | | 当前价格： | 15.64 元 | | 目标价格： | 17.82 元 | 作者 联系人：蔡奕娴 出口贡献增长，内销节奏偏慢 24Q1 营收同比-4.3%，预计主要受年初至今天气偏凉，国内冷冻下游投放节 奏同比放缓影响，且 23Q1 冷冻内销收入同比增速 20%+，基数偏高；冷藏内 销基数不高，延续 23 全年恢复态势，同比增速或在 50%左右。外销方面， 冷冻自 23Q1 趋势向上，24Q1 景气延续而基数走高，预计个位数增长； ...