业绩增长叠加毛利率修复

研究报告 2024年4月29日 韦尔股份（603501 CH） 业绩增长叠加毛利率修复 [投Ta资bl要e_点yem ei1] [Table_In fo] （本报告为 2024 年 4 月 28 日发布的英文报告的翻译版。） 维持优于大市 评级 优于大市 维持优于大盘并维持每股 136 元人民币的目标价：韦尔股份 2024 当前价 Rmb96.71 年第 1 季度业绩优异，营业收入为 56 亿元人民币（季度环比下降 目标价 Rmb136.00 5%/同比增长30%），净利润为5.58 亿元人民币（高于市场一致预 期的 45-50 亿元人民币）。由于产品结构优化和上游成本下降，韦 海通国际环境、社会和治理 3.0-3.0-3.0 尔股份 2024 年第 1 季度的毛利率为 28%（2023 年第 4 季度为 环境-社会-治理：0-5，（ESG点评请参阅附录） FIN-ESG评级 A 23%），无疑是个利好消息。往后看，随着更高端的智能手机 资料来源：盟浪。经许可转载；不得再次转载 Cmos 图像传感器（CIS）的结构优化，我们预测公司毛利率将稳定 市值 1,175.8亿元人民币/162.2亿美元 在 28-30 ...