电解铝龙头，业绩保持增长，未来发展可期

研究报告Research Report 29 Apr 2024 中国宏桥 China Hongqiao Group (1378 HK) 电解铝龙头，业绩保持增长，未来发展可期 Leader of electrolytic aluminum, Earnings maintain growth, bright future development can be expected. [观Ta点bl聚e_焦yem Inevie1s] tment Focus [Tab维le_持Inf优o] 于大市Maintain OUTPERFORM (Please see APPENDIX 1 for English summary) 评级 优于大市OUTPERFORM  国内电解铝需求复苏，营业收入保持增长，股息分配稳定。公 现价 HK$11.06 司 2023 年实现营业收入 1336.24 亿元，同比增长 1.5%；实现 目标价 HK$14.67 毛利润209.55亿元，同比增长14.9%；实现归母净利114.61亿 HTI ESG 2.0-3.0-5.0 元，同比增长 31.7%。2023 年电解铝国内需求超预期复苏，房 ...