1Q24收入符合预期但利润率低于预期，维持全年指引

浦银国际研究 公司研究 | 医药行业 药明康德（2359.HK/603259.CH）： 1Q24 收 阳景 入符合预期但利润率低于预期，维持全年指引 浦 首席医药分析师 银 Jing_yang@spdbi.com 药明康德 1Q24 收入符合我们预期，但经调整 Non-IFRS 归母净利润 (852) 2808 6434 国 际 低于预期。公司维持全年指引不变，上半年收入有望占全年收入 42%- 45%，利润率有望随着产能爬坡逐季改善。维持港股和 A 股目标价。 胡泽宇 CFA 医药分析师 1Q24收入符合我们预期，但经调整 Non-IFRS归母净利润低于预期：  ryan_hu@spdbi.com 1Q24 总收入为79.8 亿元（-11% YoY, -26.1% QoQ），符合我们预期， (852) 2808 6446 略低于 Visible Alpha 一致预期，其中非新冠收入同比下降 1.8%； 经 调整Non-IFRS 归母净利润为19.1 亿元（-18.3% YoY, -28.8% QoQ）， 2024年4月30日 不及我们预期和 Visbile Alpha 一致预期，不及我们预期主要由于 公 ...