通信：AI和算力需求成为行业发展核心驱动力

证券研究报告 行 2024年05月05日 业 报 投资建议： 强于大市（维持） 告 通信 上次建议： 强于大市 │ 行 业 相对大盘走势 AI 和算力需求成为行业发展核心驱动力 专 通信 沪深300 题 30% 研 ➢ 行业概览：AI拉动行业景气度上扬 究 10% 2023 年通信行业（剔除三大运营商和中兴通讯）整体实现营收 5172.7 亿 元，同比增长 2.3%，行业整体实现归母净利润为 196.3 亿元，同比下滑 -10% 14.1%。2024Q1，行业整体营收同比增长 7.7%，增速同比提升 2.5 个百分 -30% 点，归母净利润同比增长21.2%，增速同比提升16.8个百分点。分具体子 2023/5 2023/9 2023/12 2024/4 板块来看，光通信景气度较高，物联网模组、企业通信需求回暖，景气度 回升，运营商整体增速较为平稳，设备商、天线射频及配套短期承压。 作者 ➢ 光通信：800G光模块放量显著，北美产业链受益明显 分析师：张宁 2024Q1,光通信厂商的营收同比增长60.2%，归母净利润同比增长135.4%。 执业证书编号：S0590523120003 受益于AI算力的建设，北美 ...