发电量稳步增长，当前估值偏低

公司研究 龙源电力(0916.HK)： 发电量稳步增长，当前估值偏低 香港 电力/新能源 近日公司发布24年一季报，一季度公司实现营收98.77亿元，同比 增长 0.1%；归属公司权益持有人净利润 24.82 亿元，同比增长 2024年05月02日 买入 2.59%。 目标价（HKD） 11.00 经营业绩保持平稳。一季度公司收入98.77亿元，同比增长0.10%，其 中， 收盘价 (02 May 24) 5.58 风电分部收入 73.76 亿 元，同比下滑 4.70%，火电分部收入 19.76 亿元， 上升/下降 96.08% 同比增长3.28%，其他分部收入5.25亿元，同比增长146.45%。我们预计 恒生指数 16732.85 由于电量市场化交易规模扩大、平价项目增加，一季度风电、光伏平均上网 总市值 (HKD亿) 468.55 电价下滑是拖累公司收入增长的主要原因。 52周最高/最低 (HKD) 9.11/4.37 资料来源: Wind，国信证券（香港）研究部整理 发电量同比增长8.27%。受益于装机规模的稳步提升，公司整体发电量保持 稳步增长。截至2024年一季度末，公司累计完成发电量21,225 ...