Q1业绩超预期，营销渠道大变革

Table_BaseInfo Table_Title 公司动态分析 2024 年 05 月 07 日 长城汽车（2333.HK） 证券研究报告 汽车行业 业绩超预期，营销渠道大变革 Q1 投资评级： 买入 因出口及坦克等高价格车型销量占比持续提升，长城汽车一季度业绩超预期。我们看好 长城汽车海外出口与坦克品牌未来发展，持续推动销量与业绩增长。维持目标价16港 目标价格： 16 港元 元，相当于24年12.6倍预测市盈率，距离现价有34%上涨空间，买入评级。 现价 (2024-05-06)： 11.9港元 报告摘要 总市值(百万港元) 206,859.23 一季度业绩超预期。2024年Q1长城汽车实现营收428.6亿元，同比增长47.6%， H股市值(百万港元) 27,964.43 环比下降20.2%，归母净利润32.3亿元，同比增长1752.6%，环比增长59.3%， 总股本(百万股) 8,543.82 扣非归母净利润20.2亿元，同比增长1032.9%，环比增长97.3%。业绩创造历 H股本(百万股) 2,318.78 史同期最佳，超预期。Q1毛利率20.0%，同比提升4.0个百分点，环比提升1.6 12个 ...