预计2024年1季度收入符合预期；亏损缩窄好于预期

交银国际研究 公司更新 教育 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年5月6日 美元3.59 美元5.10↓ +42.1% 有道 (DAO US) 预计 2024 年 1 季度收入符合预期；亏损缩窄好于预期  预计2024年1季度业绩符合此前预期。我们预计有道2024年1季度收入 个股评级 同比增16%至13.5亿元（人民币，下同），与此前预期一致，市场预期为 买入 13.45亿元。预计调整后净亏损为4600万元，对比此前预期的亏损9700 万元以及市场预期的亏损8700万元，预计业务健康度调整带动盈利改善 好于预期，营销费用占收比下降趋势持续。 1年股价表现 DAO US  公司战略以减亏为主要方向，聚焦高中及广告业务增长，素质教育及硬件 20% MSCI中国指数 10% 调整持续。预计学习服务/硬件/广告收入同比+2%/-9%/+90%，其中广告收 0% 入在技术驱动转化率提升的带动下仍将保持高速增长，学习服务及硬件收 -10% 入因业务调整表现弱于此前预期。学习服务中，预计高中业务在收入保持 -20% -30% 20%+同比增长，素质教育及成人教育以减亏为主要目的，收入仍为下降 -40% 趋势。 -50 ...