信也科技：盈利环比企稳，Take rate呈回升势头

交银国际研究 公司更新 收盘价 目标价 潜在涨幅 美元 5.16 美元 6.30 +22.1% 金融科技 2024 年 5 月 16 日 信也科技 (FINV US) 盈利环比企稳， Take rate 呈回升势头 盈利环比企稳。信也科技1Q24归母净利润为5.28亿元（人民币，下同）， 同比下降 24.2%，环比增长 0.6%，基本符合预期。同比看，净收入同比增 长 3.8%，但拨备费用同比增长 13%（去年同期有 1.8 亿回拨），使得盈利 同比降幅较大；环比看，净收入环比下降 1.8%，主要由于促成贷款环比 下降 7.8%，但管理费用和营销费用环比下降，税前利润环比增长 13.6%， 由于 4Q23 所得税率受一次性因素影响偏低，盈利环比略增 0.6%。 公司维持促成贷款增速的全年指引。1Q24 促成贷款同比增长 11%，其中 內地/国际市场同比分别增长 10%/40%，贷款余额同比增长 4.9%。国际业 务占促成贷款的 4.6%，同比提高 1 个百分点，占收入比重为 18.8%，同比 提高 4 个百分点。菲律宾市场业务增长强劲，促成贷款同比+194%/环比 +27%，占国际业务比重达25%。公司仍维持 ...