中国中铁：铜价上涨和房地产市场环境改善或引发重估，维持“买入”

股 票 研 究 [ FT la ab sle h_T Nitl oe] t e: China Railway Group (00390 HK) 中文版 Gary Wong 黄家玮 (852) 2509 2616 快讯： 中国中铁 (00390 HK) Chinese version gary.wong@gtjas.com.hk 21 May 2024 铜[Ta价ble上_Su涨mm和ar房y] 地产市场环境改善或引发重估，维持“买入” 快  我们重申“买入”评级，维持目标价为7.70港元。我们维持中国中铁（“公司”）2024/ 2025/ 2026年每股盈利 讯 预测人民币1.548元/ 人民币1.735元/ 人民币1.900元。我们维持目标价为7.70港元，相当于6.0倍/ 5.2倍/ 4.7 倍2024/ 2025/ 2026年EV/EBITDA。  2023年，资源利用业务收入为人民币83.7亿元（同比增11.5%），新签合同金额为人民币334.4亿元（同比增 41.7%），毛利率为59.7%（同比增4.1个百分点）。公司2023年铜产量28.38万吨，钼产量1.52万吨，均位居 国内领先之列。年初 ...